Saber por qué un 5.5 % y un 10.5 % pueden ser el mismo precio.
Ya completaste esta lección. Puedes repetirla cuando quieras.
Una tasa de interés paga dos cosas distintas al mismo tiempo: la pérdida de valor del dinero mientras dura el préstamo, y el precio de prestarlo. Separarlas es lo que hace entendible toda esta unidad.
La tasa nominal es la que ves en un crédito en pesos. Lleva las dos cosas mezcladas: la inflación esperada y la ganancia real del banco.
La tasa real es la que ves en un crédito en UDIs. Lleva solo la segunda, porque la primera ya la cobra la unidad al actualizarse. Por eso los créditos en UDIs muestran tasas que parecen bajísimas: no son bajas, están limpias de inflación.
No se suman, se multiplican: (1 + nominal) = (1 + real) × (1 + inflación).
Con una tasa real de 5.5 % y una inflación esperada del 4 %, el equivalente nominal es 9.72 %, no 9.5 %. La diferencia es pequeña aquí, pero crece cuando los números son grandes.
Si un banco te ofrece 5.5 % en UDIs y otro 10.5 % en pesos, no estás comparando barato contra caro: estás comparando quién carga con la inflación.
En el crédito en pesos, el banco asume el riesgo: si la inflación se dispara, tu deuda se licúa y él pierde. Por eso cobra una tasa que ya incluye un colchón.
En el crédito en UDIs, el riesgo lo asumes tú: pagas menos de entrada precisamente porque el banco no necesita colchón. La tasa más baja no es un regalo, es el precio de un riesgo que cambió de dueño.
Un crédito en UDIs al 5.5 % y uno en pesos al 10.5 %. ¿Qué estás comparando realmente?
Una tasa real y una inflación esperada no se suman: .
En un crédito en UDIs el banco no cobra inflación.
¿Por qué un crédito en pesos suele mostrar una tasa más alta?