Llevar una tasa real y una nominal al mismo terreno antes de elegir.
Ya resolviste este caso. Puedes repetirlo cuando quieras.
El dinero está destinado a comprar algo cuyo precio sube con la inflación.
Un 7.5 % se ve mejor que un 4 %. Escrito así, casi todo el mundo elige el Cete. Pero las dos cifras no miden lo mismo.
El 4 % del Udibono es una tasa real: se paga por encima de la inflación que ocurra, sea la que sea. El 7.5 % del Cete es nominal: dentro ya viene la inflación esperada.
Para compararlos hay que llevarlos al mismo terreno: real = (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1.
Y hay un segundo factor que aquí pesa tanto como el primero: el dinero está destinado a un enganche, es decir, a comprar algo cuyo precio también sube con la inflación. Lo que importa no es cuántos pesos tendrás, sino cuánta casa podrás pagar.
Si la inflación fuera como la de 2025 (3.86 %), ¿cuál sería el rendimiento real del Cete al 7.5 %? (En por ciento, dos decimales.)
Divide 1.075 entre 1.04, resta 1 y multiplica por 100.
¿Qué pasa con el rendimiento real del Cete si la inflación sube al 8 %?
Como el dinero es para un enganche, conviene medir el resultado en poder de compra y no en pesos.
El plazo del objetivo son 3 años. ¿Qué hay que revisar antes de elegir el Udibono?
Con una inflación como la del año pasado, el Cete al 7.5 % deja alrededor de 3.50 % real y el Udibono deja 4 % real garantizado. La ventaja del Cete es mucho más pequeña de lo que parecía, y existe solo mientras la inflación se comporte.
Si la inflación sube al 8 %, el Cete pasa a rendimiento real negativo y el Udibono sigue en 4 %. Como el dinero está destinado a un enganche —un precio que sube con la inflación— el instrumento indexado hace justo el trabajo que se necesita.
El error caro aquí es elegir por el número más grande. Cuesta una división llevarlos al mismo terreno, y esa división cambia la respuesta.